רונן בר לב – כלכלן רו"ח
במאמרים הקודמים התייחסתי לשניים משלושת החלקים של תזרים המזומנים ולמשמעויות של כל חלק. ברצוני כעת להתייחס לחלק האחרון: התזרים מפעילות מימון.
התזרים מפעילות מימון משקף את הדרך בה אנו מממנים את כל פעולותינו. למה הכוונה ולאילו פעילויות?
ראשית, מדובר על יחס בין ההון העצמי שלנו (הכסף ששייך לנו, הרווחים בעסק והמשכורות) לבין "ההון הזר" כלומר ההלוואות שאנו לוקחים. במושג "הלוואות" הכוונה לא רק להלוואות לזמן ארוך מבנקים אלא גם ל"מינוס" בבנק, לתשלומים בקרדיט, ועוד. כאן ההתייחסות המרכזית היא למועד פרעון ההלוואות לסוגיהן.
שנית,מדובר בכל הפעילויות שלנו, הן בעסק והן בבית. לכך יש משמעות רבה מכיוון שבסופו של דבר, את הפעילות שלנו בבית מממן העסק.
שלישית, מדובר על מימון פעילות שוטפת (הוצאות שוטפות לעסק ולבית) מול מימון השקעות או פעילויות הדורשות הוצאות רבות (רכישת ציוד לעסק, רכישת מכשירים לבית, ועוד. ניתן לראות התייחסות לכך במאמר הקודם שלי).ישנה חשיבות רבה לשאלה מה אנו מממנים במסגרת הלוואות מכיוון שהשקעות בעסק או בבית הן נכס המלווה אותנו לזמן רב ואילו מימון הוצאה שוטפת באמצעות הלוואות עלולה להכניס אותנו ל"בור" שיגרום להחלטה לממן מחסור במזומן באמצעות הלוואות חדשות וכך הלאה.
