לא פעם ולא פעמיים שמענו את המונח פרמיית סיכון בהקשרים שונים…
אז מהי פרמיית סיכון? מה היא מייצגת? ואיך נוכל להשתמש בה בהחלטות השקעה שלנו?
מהי פרמיית סיכון?
פרמיית סיכון היא התשואה הנוספת שמשקיע מצפה לקבל על פני התשואה ללא סיכון, כדי לפצות על הסיכון הנוסף הכרוך בהשקעה בנכס מסוכן יותר.
במילים אחרות פרמיית סיכון היא כמה תשואה נוספת נרצה לקבל בתמורה להגדלת הסיכון.
ישנם כמה הקשרים שבהם נדבר על פרמיית סיכון, העיקריים בהם הם פרמיית סיכון של מדינה ופרמיית סיכון בין אפיקי השקעה…
מהי פרמיית סיכון של מדינה?
פרמיית סיכון של מדינה היא התשואה הנוספת שמשקיעים דורשים עבור החזקת נכסים במדינה מסוימת לעומת נכסים במדינה עם סיכון נמוך יותר. פרמיה זו משקפת את הסיכונים הכלכליים, הפוליטיים והחברתיים במדינה.
פרמיית סיכון של מדינות נמדדת לרוב על ידי מרווחי התשואות בין אגרות החוב של המדינות (בהנחה שהריבית זהה).
לדוגמה: השקעה באגרת חוב ממשלתית של מדינת עולם שלישי תהיה מסוכנת מהשקעה באגרות חוב של ארצות הברית, לכן פרמיית הסיכון של אותה מדינה תהיה גבוהה יותר.
מהי פרמיית סיכון בין אפיקי השקעה?
פרמיית סיכון בין אפיקי השקעה מתייחסת לתשואה הנוספת שמשקיעים מצפים לקבל מהשקעה באפיק מסוכן יותר לעומת אפיק בטוח יותר.
לדוגמה: מניות נחשבות להשקעה מסוכנת יותר מאגרות חוב, ולכן פרמיית הסיכון של מניות תהיה גבוהה יותר.
איך להשתמש בפרמיית הסיכון?
אנחנו יכולים להשתמש בפרמיית הסיכון כדי להשוות בין נכסים שונים ולהחליט באילו נכסים כדאי לנו להשקיע.
לדוגמה: אם פרמיית הסיכון של מניות גבוהה מדי לעומת האגרות חוב, ייתכן שאנו נעדיף להשקיע באגרות חוב כדי לצמצם את הסיכון. כמו כן, ניתוח פרמיות הסיכון עוזר לנו בתור משקיעים להבין את השוק ולזהות הזדמנויות השקעה מתגמלות.
למה חשוב להסתכל על פרמיית הסיכון של נכס מסוים?
חשוב להסתכל על פרמיית הסיכון של נכס מסוים כדי להעריך את היחס בין התשואה הפוטנציאלית – לסיכון הנלווה
הבנה של פרמיית הסיכון עוזרת לנו בתור משקיעים לקבל החלטות מושכלות ולהתאים את תיק ההשקעות שלנו לסיכון שאנו מוכנים לקחת.
המטרה שלנו בשוק ההון היא להשיג מקסימום רווח במינימום סיכון ופרמיית הסיכון היא כלי מרכזי לכך!
אחיעד יבדייב – מנטור ומלווה משקיעים במכללת BMeniv.
058-4111201
