"ליאור, אני בודקת את התיק כל בוקר. למה הוא לא זז?" את השאלה הזו שאלה אותי תלמידה בשיעור השלישי של הקורס. היא השקיעה לפני חודשיים, ומאז פתחה את האפליקציה עשרות פעמים.
הבעיה, הסברתי לה, היא לא התיק. הבעיה היא שאנחנו מצפים מכסף להבשיל בקצב של התראות.
הבשלה בשוק ההון היא תהליך שאי אפשר לזרז. ריבית דריבית, הכוח שהופך חיסכון להון, כמעט לא מורגשת בשנים הראשונות, ומתחילה לבלוט רק אחרי עשור ויותר. מי שבודק את העץ כל בוקר לא יראה את הפרי גדל – רק ישכנע את עצמו שמשהו לא בסדר. וגם המשקיע עצמו צריך להבשיל: ללמוד לראות ירידה בלי למכור, ועלייה בלי להתלהב.
אז מה עושים בזמן ההמתנה? יורדים לעומק. במקום לשאול "כמה זה שווה היום", שואלים "מה בעצם קניתי". מניה היא לא קו בגרף, אלא חלק בעסק אמיתי – עם הכנסות, הוצאות, הנהלה ומתחרים. קרן מחקה מדד היא סל של עסקים כאלה. משקיע שמבין מה יש לו ביד נבהל פחות כשהמחיר זז. ככל שהעומק גדל, הרעש קטן.
וכאן נכנסת המעורבות, שבה המינון הוא הכול. מחקר מוכר של הכלכלנים ברבר ואודין, שבחן חשבונות מסחר של עשרות אלפי משקי בית, מצא שדווקא מי שסחרו הכי הרבה השיגו את התשואה הנמוכה ביותר. מעורבות בריאה היא לא לחיצה על כפתור, אלא לימוד, בדיקה תקופתית מסודרת ושיחה פתוחה על הכסף בבית.
בשיעור שאחרי, אותה תלמידה הגיעה עם שאלה חדשה: "מה בעצם עושות החברות שבמדד שלי?" זו הייתה השאלה הראשונה שלה שלא עסקה במחיר. ידעתי שמשהו התחיל להבשיל.
המשימה לחודש הקרוב: בחרו יום אחד בחודש לבדיקת התיק, ובשאר הימים – למדו על מה שיש בו. פרי טוב לא קוטפים כל בוקר.
ליאור יצחק – מנטור ומלווה משקיעים במכללת BMENIV
מכללה להשכלה פיננסית ויזמות עסקית
052-2334858
הכתוב אינו מהווה ייעוץ השקעות המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם.
