מהו מדד הפחד והחמדנות?
המדד פותח על ידיי CNN BUSINESS כדי לתת אומדן על סנטימנט המשקיעים על השוק.
המדד נותן אינדיקציה על איך רגשות משפיעים על משקיעים והאם השוק מתומחר ביתר/בחסר/נטרלי.
המדד מחושב באופן יומי, שבועי, חודשי, ושנתי. והוא מושתת על ההיגיון שפחד קיצוני יוריד את המחירים מטה, וחמדנות קיצונית תעלה את המחירים.
הסקאלה נעה בין פחד קיצוני (Extreme Fear) לחמדנות קיצונית (Extreme Greed), במספרים 1- 100.
– 50 – השוק ניטרלי.
– מעל 50 – השוק חמדן.
– מתחת 50 – השוק פחדן.
מהם הפרמטרים איתם מחושב המדד?
מומנטום השוק – MARKET MOMENTUM
כוח מחיר המניות – STOCK PRICE STRENGTH
רוחב מחיר המנייה – STOCK PRICE BREADTH
יחס בין אופציות בשוק – PUT AND CALL OPTIONS
תנודתיות השוק – MARKET VOLATILITY
דרישה ״לחוף מבטחים״ – SAFE HAVEN DEMAND
דרישה לאג״ח זבל – JUNK BOND DEMAND
למה חשוב להסתכל על המדד?
חמדנות ופחד הם כנראה שני הרגשות שהכי ילוו אותנו בתור משקיעים ולכן טוב שנכיר מדד שנותן להם אומדן.
מעבר לכך הוא יכול לתת לנו אינדיקציה על הסנטימנט בשוק וכך נוכל לפעול כמו שוורן באפט שמאמין– שכולם פחדנים אנו צריכים להיות חמדנים, ושכולם חמדנים אנחנו צריכים להתחיל לפחד!
״לקנות מהפסימיים ולמכור לאופטימיים״
כיצד השוק מגיב למדד בראייה היסטורית?
ניתן לראות שקורה לא מעט שהמדד במצב של חמדנות קיצונית ומעל ל-75 השוק נמצא בסוג של שיא, והוא נותן תיקון מטה.
(לדוגמה-תחילת 2022/סוף 2021).
וכאשר המדד במצב של פחד קיצוני מתחת ל-25 השוק בסוג של שפל, והוא נותן תיקון מעלה.
(לדוגמה אוקטובר 2022).
מתאם בין המדד לS&P500 :
מובא מתוך אתר en.macromicro.me
אילו עוד אינדיקטורים דומים יש לשוק?
S&P 500 PE Ratio –
מכפיל הרווח של הS&P 500- שממנו נוכל לגזור את תשואת הרווחים של המדד.
VIX –
מדד הפחד של הS&P500- שהוא עוד כלי שבעזרתו ניתן לתת אומדן על סנטימנט של משקיעים על השוק.
אחיעד יבדייב – מנטור ומלווה משקיעים במכללת BMeniv.
058-4111201
