מהו המדד?
המדד פותח על ידיי CNN BUSINESS כדי לתת אומדן על סנטימנט המשקיעים על השוק.
הוא נותן אינדיקציה על איך רגשות משפיעים על משקיעים והאם השוק מתומחר יתר/בחסר/או נטרלי.
המדד מחושב באופן יומי, שבועי, חודשי ושנתי.
הוא מושתת על ההיגיון שפחד קיצוני יוריד את המחירים מטה, וחמדנות קיצונית תעלה את המחירים.
הסקאלה נעה בין פחד קיצוני (Extreme Fear) לחמדנות קיצונית (Extreme Greed).
המדד מחושב על ידי ממוצע של שבעה פרמטרים שמראה על הרגשות של השוק:
– המדד 50 – השוק ניטרלי.
– המדד מעל 50 – השוק חמדן.
– המדד מתחת 50 – השוק פחדן.
למה להסתכל על המדד הזה?
חמדנות (תאוות בצע) ופחד הם כנראה שני הרגשות שהכי ילוו אותנו בתור משקיעים ולכן טוב שנכיר מדד שנותן להם אומדן.
מעבר לכך הוא יכול לתת לנו אינדיקציה על הסנטימנט בשוק (מה משקיעים חושבים) וכך נוכל לפעול כמו שוורן באפט שמאמין – שכולם פחדנים אנו צריכים להיות חמדנים, ושכולם חמדנים אנחנו צריכים להתחיל לפחד!!!
״לקנות מהפסימיים ולמכור לאופטימיים״
בראיה היסטורית:
ניתן לראות שקורה לא מעט שהמדד במצב של חמדנות קיצונית (Extreme Greed) – מעל 75 – השוק נמצא בסוג של שיא (שיכול להיות שיא לכל תקופה שהיא) והוא נותן תיקון מטה.
( לדוגמה – תחילת 2022/סוף 2021, סוף יולי 2023).
וכאשר המדד במצב של פחד קיצוני (Extreme Fear) – מתחת 25 – השוק בסוג של שפל (שיכול להיות שפל לכל תקופה שהיא) ונותן תיקון מעלה.
(לדוגמה אוקטובר 2022, סוף אוקטובר 2023).
אך ניתן לזהות שהוא יכול לעלות לחמדנות\פחד קיצוני גם במגמות משניות, ושיאים ושפלים משניים לתקופות קצרות לכן אין להתרגש כל פעם שמגיע לנקודה קיצונית.
קישור למדד הפחד והחמדנות: https://edition.cnn.com/markets/fear-and-greed
